Panasonic hat die Vorteile einer digitalen Spiegelreflexkamera mit denen einer digitalen Kompaktkamera vereint. Die Lumix DMC-L1 ist eine der ersten Spiegelreflexkameras mit Livebild-Display. Bisher war es ausschließlich kompakten Digitalkameras vorbehalten, ein digital erzeugtes Livebild auf dem Kontrollbildschirm anzuzeigen. Das Licht wird vom Live MOS-Sensor der L1 erfasst. Dieser berechnet wie bei einer Aufnahme das Bild und stellt es auf dem 6,35-cm-Display in Echtzeit dar. Dies geschieht ohne Zeitversatz. Die Anzeige von Informationen wie Belichtungseinstellung, Fokussierung, Weißabgleich, Histogramm und Schärfentiefevorschau geben dem Fotografen die einzigartige Möglichkeit, bereits vor dem Auslösen wichtige Kameraparameter zu kontrollieren. Die Lupenfunktion ermöglicht die präzise manuelle Fokussierung. Wer häufig Nahaufnahmen macht, wird sich über die spezielle Aufhellfunktion des Displays freuen. Wird die Abblendtaste zur Schärfentiefe-Kontrolle betätigt, so erfolgt eine automatische Helligkeitsanpassung des Bildschirms. Da bei kleinen Blendenöffnungen (große Blendenzahl) das Vorschaubild stark abdunkelt, stellt diese Funktion eine praktische Möglichkeit dar, die aufzunehmende Schärfenebene genauestens zu beurteilen.